Информационное агентство
ВакансииИнтЕрвЬЮ
финансы

Газпромбанк определил цель по акциям Московской биржи в 101 рубль за бумагу

05 ноября 2015 14:23финансы

Газпромбанк подтвердил рекомендацию покупать акции Московской биржи с прогнозной стоимостью акций 101 руб. за бумагу, отмечается в аналитической записке от 5 ноября 2015 года. «Основные позитивные факторы — более высокий процентный доход благодаря перераспределению инвестиций в сторону ценных бумаг, а также более эффективный, чем ожидалось, контроль над издержками», — подчеркивает аналитик Андрей Клапко.

В III квартале 2015 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года чистая прибыль Московской биржи выросла на 71,7% до 6,98 млрд руб. — это на 18–20% выше оценок Газпромбанка. За девять месяцев 2015 года торговая площадка заработала 20,18 млрд руб. EBITDA достигла 9,14 млрд руб., а рентабельность по EBITDA впервые превысила 80%.

Процентный и прочий финансовый доход составил в 6,3 млрд руб. (рост на 86% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и на 16–17% превысил прогноз Газпромбанка. Бирже удалось сохранить среднюю доходность портфеля на уровне II квартала 2015 года (2,9%) благодаря росту вложений в ценные бумаги в категории «для продажи» и росту средней доходности этих инвестиций (11,2% в III квартале против 9,6% вo II квартале).

«Фактические комиссии по сегментам оказались на 2–16% ниже наших оценок. Главной неожиданностью на рынке деривативов стало более сильное, чем мы ожидали, снижение средней доходности контракта из-за большей доли низкомаржинальных валютных фьючерсов», — подчеркивает Клапко. Комиссионный доход Московской биржи в III квартале 2015 года составил 4,56 млрд руб. (плюс 6% по сравнению с предыдущим кварталом и плюс 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), что на 3–7% ниже рыночных прогнозов.

Акции Московской биржи по состоянию на 14:15 мск растут на 1,26% и стоят 92,65 руб. за бумагу. Во время выхода торговой площадки на IPO в феврале 2013 года зампред биржи Андрей Шеметов заявлял, что через три года стоимость акций вырастет на 50% (цена размещения — 55 руб.).

Комментарии
Срочная новость   ⁄